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2017投资小结与2018年的交易逻辑

2018-01-18
LZN

17年的交易逻辑的确太嫩了,若不是最后一个月通胀预期起来,恐怕一整年收益跑不过货币基金。最主要的三条经验教训如下:

  1. 信仰价投,左侧交易就代表要在市场非理性的时候拿得住,流动性保证和严格按照交易系统策略交易非常重要,止损位置应该在安全边际以下某一范围。如果胆小,仓位控制不超过10%,真破产就当作慈善了吧。毕竟杠铃策略完全可以保证无风险一端的基本cover激进端平均一年一个负面黑天鹅的损失。
  2. 逻辑对的情况下,却不能低估市场非理性的时间。上升期更是这样,不要猜顶,不轻易做空头。杠铃策略,与泡沫共舞,用正头寸收益养put。
  3. 尽管看准了不少标的,还是要记住,这是牛市给的,不要忘了最大的一个没看准的标的是USD,或许逻辑没错,时间尺度错了,但是教训应该是择时上恪守左侧交易为主,右侧控制好头寸的策略。

2018年逻辑应该基本清晰:油价 通胀 波动率。标的也非常清晰,除了上述三点教训,还是要注意仓位控制和恪守逻辑和策略。不贪不惧,多看书少看盘。毕竟目标很简单,跑赢无风险4%而已,去年目标是不亏,最后却完成了今年的目标不是。

Updated 2018-01-18


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